来源：二鸟说
骗我可以，但注意次数！
金融产品作为一种投资工具，是每个家庭投资理财的必备。投资者在购买金融产品的过程中，因专业性限制，很多人会参考营销人员的投资建议。每个行业都有特定的营销话术，公募行业也不例外。在公募基金销售的过程中，有些话术带有明显的包装性质，有的甚至会对投资者产生误导，需要加以甄别。
这里总结了基金营销中几个常见的推介话术（饥饿营销、暗示保本、线性外推、明星包装、集体陷阱、无知陷阱），我们从中立、客观的角度进行了评论。需要特别指出：这些评论，并非是对渠道销售人员的否定。为了更好的帮助一线人员做好公募基金销售工作，我们附上合规的表述供参考，希望能抛砖引玉，服务好投资者。
话术1：本基金额度有限，需要提前预约，帮您锁定额度。（饥饿营销）
评论：公募产品要坚持公平性原则。即不能因资金来源性质的不同、资金的多寡而区别对待，都要一视同仁。募集期内，所有公募基金的募集通道是无差异化开放给不特定投资者，不存在提前锁定额度一说。遇到明星基金经理发行产品出现限额，基金公司会通过配售方式，按比例配售给所有购买者。如有限购情况，也不可能因提前预约了就能锁定额度。
合规表述：在这只基金的募集期内，投资者可以自由确认申购金额，募集期结束后，若整体募集资金规模大于该基金合同所规定的限额，则该基金的份额会按比例配售。
话术2：我们推荐的这只基金是绝对收益产品，长期持有不会赔钱。（暗示保本）
评论：任何公募产品既不保本，也不保收益。绝对收益产品代表该基金采用绝对收益策略进行投资，并不代表该基金不会出现亏损情况。公募基金也是相对收益产品，长期年化收益率是拉长时间后的平均收益情况，具体到某一年份的话，有的年份也会是负收益。
合规表述：这只基金以追求绝对收益为目标，采用绝对收益策略运作，力争在较小波动的前提下，为客户获得合理的收益，长期而言为客户带来较好的持有体验。
话术3：该基金近3年历史收益300%，一年翻一倍，收获稳稳的幸福。（线性外推）
评论：基金的历史业绩不预示未来收益，为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。一般成长型，赛道型的股票型基金在高景气度的市场环境下会跑出相对亮眼的业绩。但风险与收益始终成正比，高收益的背后，必然伴随高波动，估值过高，可能会面临均值回归的风险。投资者要想获取高收益，就一定要具备承受高风险的能力，尽可能的用闲置资金，在较长的时间内参与投资。
合规表述：这只基金为股票型基金，其中股票配置比例不低于80%，主要投资于重点行业主题，为高风险产品。历史业绩仅供参考，不作为产品预期收益的投资依据，投资者可根据自己的风险承受能力，谨慎选择配置比例。
话术4：这只基金是某某明星基金经理管理的，业绩肯定没问题。（明星包装）
评论：明星基金经理并不是基金业绩必然保障。一般明星基金经理的出圈，除自身业绩不错外，也有包装的因素在里面。基金经理的能力的可持续性是要持续观察的，一只产品由明星基金经理管理并不代表就一定能跑出好的业绩。人的精力是有限的，能力圈也会有边界，规模管理太大，投资决策也会受到很多限制。明星基金经理在一定时期内业绩跑不过大盘的情况，也比比皆是。所以，不要神化任何一位投资经理。
合规表述：挑选一只基金，管理人是重要的参考依据，但并不是唯一的依据。重点要看该基金的投资策略，布局时机，仓位配比等。投资者在选择产品时，要对产品的运作和投资策略有充分的了解，要找到与自己风险偏好相匹配的产品，不要盲目追风。
话术5：这只基金规模超100亿，大家都买，值得信任与托付。（集体陷阱）
评论：基金达到一定的规模，在一定程度上体现了投资者对其信任的程度。但在公募行业，一只基金的管理规模过大，对于管理者来说并不是什么好事。公募行业有“双十”限制（单只基金的资产不得超过基金资产总额的10%，不得超过上市公司流动市值的10%），基金的规模太大，投资策略就会受限制，只能配置市值较大的行业龙头股，会错过很多市值小但发展潜力大的投资机会。单只基金的规模一般以10亿-50亿为最佳。
合规表述：基金规模大，说明受到了投资者的认可，寄托了广大投资者的期许。但并不是基金规模越大就越好，反观规模适中的基金更利于投资决策的开展，船大难掉头，超100亿的基金要谨慎。
话术6：这个是指数型基金，不受人为因素影响，业绩更有保证。（无知陷阱）
评论：指数型基金主要以投资指数成分股为主，跟踪拟合指数标的表现。指数基金具有工具属性，属于被动投资，确实受人为因素影响较小。指数基金和主动基金属于两种不同的投资逻辑。前者主要是基于工具的逻辑，由投资者自行决定买卖操作；后者主要是基于信任的逻辑，投资者委托基金经理进行管理。影响指数基金业绩的因素很多，指数本身的表现、买入卖出的时间点等，对收益影响都较大，并不存在业绩更有保证的说法。
合规阐述：指数型基金以跟踪指数标的为目标，持仓相较于主动选股型基金更分散、更透明，受主观影响小，操作简单，管理费也更低。一般指数的成分股会定期更新，优胜劣汰，表现差的公司会被调出指数，这样动态的调整，简单透明的投资策略，往往会让投资者更好把握。
这些营销话术和产品包装，有一个共同的特点：直击人性的弱点。暗示保本和线性外推，是抓住了人性贪婪、害怕亏损的弱点。饥饿营销、明星包装是抓住了人性心理的特点，在所有行业的营销上都可以使用，公募也不例外。而集体陷阱和无知陷阱，则是公募行业所特有的，看起来有道理，实际上经不起推敲。
一线营销人员受KPI的压力，为了完成任务，使用一些营销话术，这个本来无可厚非。但说这些话之前，你要思考一个问题：是不是真的能帮客户赚到钱？骗我可以，但注意次数。
作为投资者，在选择基金时，要对产品的定位、投资策略、运作情况有充分了解，识别营销话术，除却繁华看到本质。只有这样，才能做到去伪存真，保护好自己的利益。
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